Большая приватизация на пороге: что Украине принесет приватизация, кроме ожидаемых 9 млрд грн

Большая приватизация
FavoriteLoadingДобавить в избранное

Одним из наиболее успешных примеров большой приватизации стала повторная продажа «Криворожстали» в 2005 году. За госпредприятие заплатили рекордную сумму — 4,8 млрд долларов США, что в 6 раз больше цены, которую за год до этого отдали за меткомбинат украинские олигархи.

Продажа «Криворожстали» к тому времени стала примером наиболее прозрачной приватизации в истории независимой Украины.

С тех пор чуть ли не каждое новое правительство ставило амбициозные планы реализовать государственное имущество на миллиарды гривен. Например, в 2014 году власть заявляла, что ожидает 17 млрд грн дохода от приватизации, но смогла реализовать только 2,7% от плана. В следующем году получили менее 1% от запланированного.

«В 2020 году успешная кампания малой приватизации принесла государству 3 млрд грн вместо планируемых 500 млн»

В 2021 году Украина снова получила возможность возобновить процесс большой приватизации с прозрачными условиями участия и высокой конкуренции. Механизмы отточили при успешной кампании малой приватизации, в прошлом году принесшей около 3 млрд грн вместо запланированных 500 млн.

Большая приватизация должна была стартовать в сентябре прошлого года, но старт был отложен из-за ситуации с пандемией коронавируса, которая привела к появлению рисков относительно нестабильности на ключевых финансовых рынках.

Однако 30 марта Верховная Рада поддержала законопроект о разблокировании большой приватизации. Это означает, что большая приватизация начнется в ближайшее время.

«Фонд государственного имущества Украины — это орган, который реализует государственную политику. Поэтому Верховная Рада должна принять решение о разблокировании большой приватизации и утвердить перечень объектов, которые приватизировать нельзя. Все это откроет возможности для Фонда госимущества начать привлечение масштабных и устойчивых инвестиций через приватизацию», — отметил глава Фонда госимущества Дмитрий Сенниченко.

В целом, по его словам, приватизация решает сразу три важные для страны задачи —
  • искоренение коррупции из государственного сектора,
  • наполнение государственного бюджета и привлечение инвестиций в различные отрасли экономики, что позволит провести их модернизацию,
  • создать новые рабочие места и расширить социальный пакет для работников.

Объекты, которые переданы на приватизацию, являются непрофильными государственными активами или предприятиями, годами наполнявшими карманы олигархических групп. О приватизации стратегических предприятий, таких как железная дорога, метрополитен, объекты военно-промышленного комплекса или атомные электростанции, речь не идет.

Для понимания, среди перечня объектов под приватизацию — киевский завод «Большевик», в свое время один из лидеров машиностроительной отрасли.

Сейчас на территории завода площадью 36 га почти в центре Киева работает около 200 человек, включая охрану, 80% помещений находится в аварийном состоянии, а самому младшему станку —38 лет.

Большевик
Инфографика: АО «Первый киевский машиностроительный завод» ( «Большевик»)

Долги завода составляют почти полмиллиарда гривен. Заказов практически нет, а львиная доля доходной части — это сдача помещений в аренду. Таким образом предприятие не только не приносит прибыли, но и требует значительных затрат на содержание.

Ожидается, что в 2021 году большая приватизация принесет в бюджет около 9 млрд грн. Кумулятивный эффект для экономики будет значительно выше. Попробуем объяснить почему.

Читайте также на DOSSIER:  Отдаём "черное золото" в частные руки, недорого: что будет с украинской землей после реформы?

Фонд госимущества готовит предприятия к приватизации индивидуально, с привлечением независимых консультантов и профессионального менеджмента. В первом полугодии этого года в Фонде планируют провести аукционы по продаже нескольких крупных объектов, среди которых ОГХК.

«Мы изменили принципы приватизации на прозрачные, введя открытость процессов и равенство всех участников аукционов. Наш главный принцип „все знают все“ — когда вся информация об объектах приватизации публикуется в открытом доступе. Изменение правил игры позволило возродить доверие к приватизационным процессам, свидетельством чему является 1900 проведенных в 2020 году аукционов, по итогам которых в госбюджет поступило 3 млрд грн. При этом по сравнению с 2019 годом вдвое возросла конкуренция в ходе торгов. Теперь ключевая задача — масштабировать принципы прозрачности и конкурентности на большой приватизации», — заявил заместитель главы Фонда госимущества Тарас Елейко.

ФГИУ провел тщательный аудит экономической ситуации на ключевых объектах будущей приватизации для выявления проблем и ликвидации коррупционных схем.

Например, чистый доход АО «Объединенная горно-химическая компания» (ОГХК) после перехода под управление Фонда госимущества и смены менеджмента вырос до 600 млн грн. Это рекордный показатель, больше в 6 раз от 2019 и 2018 г. ОГХК является одним из крупнейших производителей титанового сырья в мире, в состав компании входят Иршанский ГМК и Вольногорский ГОК.

Объединенная горно-химическая компания
Инфографика: Объединенная горно-химическая компания

Госпредприятие много лет было лакомым куском для олигархических групп, которые получали доход от коррупционных схем. Так, в 2017 году НАБУ задержало руководителя и должностных лиц госкомпании по подозрению в нанесении государству ущерба на сумму более 300 млн грн.

Очевидно, что с переходом предприятия в частную собственность олигархическое влияние и коррупционные схемы больше не вернутся, а государство продолжит получать доход в виде уплаченных налогов и рентных платежей.

По словам главы Фонда госимущества Дмитрия Сенниченко, заинтересованность этим объектом уже выразили 13 потенциальных покупателей из разных стран, среди которых известные специализированные компании Австралии, Японии. В Фонде госимущества ожидают, что стартовая цена ОГХК составит несколько миллиардов гривен.

Максимально полная информация об активах госпредприятия и прозрачная процедура приватизации позволяет привлечь широкий круг инвесторов из разных стран, что значительно повышает конкуренцию, а следовательно — и конечную цену.

Играет роль и то, что подготовкой крупных предприятий к приватизации занимаются профессиональные консультанты из компаний с мировым именем. Например, ОГХК готовит к приватизации «BDO корпоративные финансы» в составе консорциума Baker McKenzie, Baker Tilly Ukraine и Asset Expertise.

Советником, который помогает готовить завод «Большевик» к приватизации, является всемирно известная компания KPMG, которая детально изучила реальное финансовое состояние предприятия, его проблемы и потенциал.

Это позволяет максимально повысить потенциальную стоимость объектов.

На большинстве госпредприятий Фонд государственного имущества Украины полностью обновил управленческий состав. К примеру, на ПАО «Центрэнерго» были назначены 8 топ-менеджеров, которым поставлена задача создать вертикально интегрированный холдинг, в который войдут наиболее перспективные государственные шахты. Кроме того, перед новым менеджментом «Центрэнерго» поставлены задачи в виде максимизации дохода от продажи электроэнергии, оптимизации затрат, налаживания эффективной цепочки поставок угля с государственных шахт и подготовки к приватизации в сжатые сроки.

Читайте также на DOSSIER:  «Укрзалізниця» создала монополию для Ахметова на 1,5 миллиарда в год

По данным исследования KPMG в Украине «Радар M&A в Украине за первое полугодие 2020 года», несмотря на кризис, вызванный коронавирусом, и общее падение рынка M&A (слияния и поглощения) в мире, иностранные инвесторы продолжают интересоваться активами, в том числе и украинскими, особенно в условиях, когда ликвидность на мировых фондовых рынках крайне высока.

Так, в прошлом году среди крупнейших контрактов было приобретение компанией DP World контейнерного терминала ТИС, бельгийским производителем минералов Sibelco — глинодобывающих компаний «Евроминерал Украина» и «Курдюмовский завод кислотоупорных изделий».

При этом ключевые мировые фондовые индексы по состоянию на начало 2021 года находятся на исторических максимумах. Это означает, что у инвесторов достаточно свободных средств, которые они готовы вкладывать в различные активы по всему миру. Например, американский индекс S&P500, который является важнейшим биржевым показателем в мире, находится на историческом максимуме.

Украина значительно лучше, чем ожидалось, прошла наиболее кризисный 2020 год. Падение ВВП в Украине оценили в 4%, тогда как прогнозировали до 8%. Это лучшие показатели, чем у некоторых лидеров европейской экономики, таких как Германия, Великобритания и Франция.

Все это создает условия для быстрого восстановления украинской экономики и притока иностранных инвестиций в 2021 году.

Кроме того, Украина демонстрирует международным инвесторам фундаментальный подход к планированию экономических процессов. В этом году была утверждена Национальная экономическая стратегия-2030. Такой долгосрочный экономический план приняли впервые за всю историю Украины, что является позитивным сигналом для инвесторов.

Среди прочего в экономической стратегии говорится об обеспечении открытого процесса приватизации государственного имущества, привлечении инвестиций, упрощении условий ведения бизнеса и достижения устойчивого экономического развития Украины.

Как ни странно, кризис в мире поможет Украине привлечь международные инвестиции. Одной из мер для уменьшения последствий кризиса стало количественное смягчение — в мире стало больше денег. При таких условиях инвесторы готовы вкладывать средства, несмотря на большие риски.

«Количественное смягчение разрушает все предохранители к рискам и заставляет инвестфонды высунув язык бегать по миру и искать куда же „припарковать“ несколько дополнительных миллиардов долларов, которые упали как снег на голову», — отмечает исполнительный директор CASE Украина Дмитрий Боярчук.

Участие крупных инвестиционных фондов делает процесс большой приватизации более конкурентным и создает значительный экономический потенциал. Ведь транснациональные компании будут инвестировать не только деньги, но и технологии, внедрят новую управленческую культуру. Это позволит привлечь лучших специалистов, расширить рынки сбыта, увеличить прибыль предприятий и отчисления в бюджет в виде налогов.

Кроме того, присутствие филиалов иностранных компаний будет способствовать детенизации экономики и уменьшению рисков коррупции в отношениях с государством.

От приватизации выиграют и местные общины. Кроме создания новых рабочих мест и повышения уровня заработной платы местные общины могут рассчитывать на увеличение поступлений в бюджеты.

Читайте также на DOSSIER:  Витренко назвал главного бенефициара реформы рынка газа в Украине

Сейчас в Верховной Раде зарегистрирован пакет законопроектов, предусматривающих изменения в законодательство, в том числе и относительно распределения средств от приватизации. В частности, предлагается передавать местным общинам 10% средств, полученных от малой приватизации.

Кроме, того, в Фонде госимущества планируется оставлять 2% от большой приватизации и 3% — от малой. Эти деньги будут лежать в специальном фонде и тратиться на подготовку следующих объектов приватизации.

Украинская экономика не раз переживала негативный опыт «приватизации для своих». Так, уже упомянутый меткомбинат «Криворожсталь» в 2004 году впервые продали украинским олигархам Ахметову и Пинчуку за 4,3 млрд грн. Из-за нарушения процедуры приватизации предприятие вернули государству, а через год Mittal Steel Germany GmbH в процессе прозрачной приватизации заплатила за меткомбинат в 6 раз большую сумму.

Чуть менее счастливый финал имела история с приватизацией Запорожского титано-магниевого комбината (ЗТМК), который в 2013 году попал под управление менеджмента, приближенного к олигарху Дмитрию Фирташу. 49% акций ЗТМК DF Group получила в обмен на обязательство инвестировать в комбинат 110 млн долл. и вообще вложить в течение 7 лет 2,5 млрд долл.

В то время ЗТМК с долгами более чем 1,2 млрд грн уже был на грани банкротства. Модернизация комбината произведена не была, а материально-техническая база предприятия оказалась в значительно худшем состоянии по сравнению с 2013 годом. Фонд госимущества и САП продолжают вести дела в защиту интересов государства.

Сейчас подход к приватизации совершенно другой. Высокая конкуренция, заинтересованность международных инвесторов и прозрачные условия приватизации сделают невозможной передачу предприятий в руки олигархическим группам.

«В 1990-х годах произошла так называемая ваучерная приватизация, когда украинцы ничего не получили, затем в 2000-х была «олигархическая приватизация», когда предприятия раздавали за обещания инвестировать. Как правило, выполнить эти обещания могли только конкретные претенденты. И это очень ограничивало интерес потенциальных инвесторов, особенно иностранных.

Но за последние годы мы увидели, что контроль над государственным предприятием устанавливается, даже не покупая его. Поэтому сейчас мы занимаемся тем, что ломаем эти схемы и устанавливаем государственный контроль над государственными предприятиями. Меняем подходы к приватизации, убираем устаревшие коррупционные практики, наводим порядок», — резюмирует глава ФГИУ Дмитрий Сенниченко.