1980 г. — арестован по обвинению в хищении государственных средств в особо крупных размерах. После 9 месяцев следствия был освобождён

1982 г. — арестован по обвинению в хищении государственных средств в особо крупных размерах

1984 г. — приговорён Харьковским областным судом к 14 годам лишения свободы в исправительно-трудовом лагере строгого режима с конфискацией имущества и запретом заниматься профессиональной деятельностью в течение 5 лет. Во время следствия симулировал душевнобольного и неоднократно подвергался судебно-медицинскому освидетельствованию. Находясь в заключении, Рабиновича завербовал КГБ как информатора по кличке «Жёлудь».

Согласно ничем не подтверждённых заявлений самого Рабиновича, он лишь симулировал «осведомительство».

После освобождения Рабинович создал совместно с бывшим начальником своего лагерного отряда Андреем Алёшиным фирму «Пинта» занимался торговлей металлом.

Осенью 1993 года Рабинович становится украинским представителем австрийской фирмы «Нордекс». Репутация президента «Нордекса», выходца из СССР Григория Лучанского, как главы «русской мафии» негативно сказалась и на репутации Рабиновича.

В 1999 году становится гражданином Израиля.

24 июня 1999 года Служба безопасности Украины запретила Рабиновичу въезд в страну сроком на 5 лет. Согласно сообщению пресс-центра СБУ, решение было принято в связи с полученными сведениями о причастности гражданина Израиля Рабиновича «к деятельности, наносящей значительные убытки украинской экономике, и в интересах обеспечения безопасности страны». Позже в СМИ появлялась информация, что решение СБУ было принято в связи с утечкой через Рабиновича информации о продаже Украиной оружия Югославии, несмотря на международное эмбарго.

13 ноября 2017 года журналист Василий Крутчак опубликовал копию документа, свидетельствующего о гражданстве Израиля депутата Верховной Рады Украины Вадима Рабиновича. Опубликованный документ является копией справки Министерства внутренних дел Израиля (выписка из реестра регистрации населения). В документе указано, что Рабинович зарегистрирован в Израиле ещё в ноябре 1994 года. Кроме того, копия справки содержит номер идентификационного кода Рабиновича, который может получит только гражданин Израиля.

Также важен тот факт, что при оформлении документов в Израиле Рабинович взял себе имя Давид. Из информации, предоставленной журналистом, известно, что Рабинович репатриировался в Израиль в 1994 году вместе вместе со своей семьей (первой женой Мариной Ландберг-Рабинович и 2 детьми). Там они как репатрианты всей семьей автоматически получили гражданство. О наличии у Вадима Рабиновича израильского паспорта уже не раз писали журналисты, сам же народный депутат Украины упорно отмалчивался.

В 2018 году Национальное антикоррупционное бюро Украины начало расследование двух уголовных производств в отношении незаконного обогащения и фальсификаций налоговых деклараций Вадима Рабиновича.